5,72% na obligacjach w Idea banku

Ponieważ generalnie jest to blog o lokatach, warto zobaczyć, gdzie jest górna granica oprocentowania depozytów. Lokaty są najbezpieczniejszą formą pomnażania kapitału, piętro wyżej stoją obligacje. Jakie zatem stawki są dziś na obligacjach bankowych, które z racji niewielkiego ryzyka muszą  być nieco wyżej oprocentowane?

Dobrym wyznacznikiem będzie Idea bank, który ma coś takiego w ofercie. Co prawda w przypadku gdy bank upadnie, BFG nie da kasy dla obligatariuszy bankowych. Z drugiej strony ciągle zaostrzane wymagania kapitałowe są już na tyle ostre, że banki są na dość stabilnej pozycji. I raczej nic nie wskazuje by w krótkiej perspektywie stało się tutaj coś katastrofalnego.

Jak zatem wyglądają parametry obligacji Idea Expert SA gdzie gwarantem jest Idea Bank? Czy są lepsze od odwiecznego konkurenta jakim jest Getin bank? W lokatach niebiescy wciąż są odrobinę lepsi od zielonych. Czy w przypadku obligacji jest podobnie?

Bardzo duża kwota minimalna

Pierwsza podstawowa rzecz to fakt, że Getin oferuje obligacje w ofercie publicznej, są więc dostępne dla każdego, bez względu na ilość zainteresowanych. Idea zaś oferuje je w ofercie prywatnej, a więc informacje nie są dostępne dla publiki w trakcie trwania emisji i tylko 149 osób może je dostać.

Zapisy się jednak skończyły jakiś czas temu, więc  można już podać orientacyjne informacje. Jak widzimy na stronie tytułowej PN-ki, minimalna kwota na wejściu to aż 40.000 zł, a więc o 15.000 zł droższe od Getin! Cena wręcz zaporowa w przypadku obligacji korporacyjnych. W obligacjach omawianych na PP3 oraz przyjmujemy, że maksymalna dopuszczalna kwota to połowa wymagania jakie stawia Idea Expert.

A pozostałe parametry? Przede wszystkim uwagę zwraca bardzo krótki czas trwania. Są oferowane na okres zaledwie jednego roku, przy czym płatność odsetek odbywa się kwartalnie. To o wiele ciekawiej niż w przypadku Getin, który pożycza kasę na 7 lat i płaci raz na pół roku.

A co z najciekawszym elementem czyli oprocentowaniem? Marża dodawana do stawki WIBOR3M wynosi 3,05pp. Niewiele jak na obligacje, ale i tak o 0,05 pp więcej od rywala. Biorąc pod uwagę, że oprocentowanie WIBOR na dzień dzisiejszy wynosi 2,67% wychodzi, że obligacje stoją na poziomie 5,72%. 

Jak to się ma do średniej obligacyjnej? Omawialiśmy je na poczatku miesiaca, gdzie widzieliśmy, że obligacje bankowe znacznie zaniżają statystyki. W pierwszej dekadzie sierpnia zakończyły się zapisy na serię M, a więc wnioskować z tego możemy, że Idea dość często wypuszcza takie emisje. Niestety nie są one dostępne nawet w kuluarach.

Podsumowując jak widzimy w perspektywie roku górna granica to dziś około 5,70%. Tyle mniej więcej oferują obligacje bankowe. Daleko im jednak do średniej wynoszącej 7.60%, lub 8.20% jeśliby wykluczyć banki. 

Dla zainteresowanych tematem obligacji dziś na PP3 prezentuję swój portfel obligacji. Tutaj dokładnie widać, gdzie byłoby miejsce obligacji Idea banku i jakie stawki oferują typowe obligacje omawiane często na blogu Arkana Obligacji.