wtorek, 8 października 2013

Dlaczego oprocentowanie lokat długoterminowych jest mylące


W komentarzach czytelnicy często prowadzą dyskusję na temat lokat i porównują sobie lokaty na 4,00%. Ale jakoś nikt nie zwraca uwagi na fakt długości trwania lokaty. A tutaj niestety panuje zasada: dla jednakowego oprocentowania im dłużej tym mniejszy realny zysk!

Kończąc edukację w szkole wychodzimy z przekonaniem, że prawdy których nas uczono są zawsze prawdziwe. Jednym z nich są podstawowe banały dotyczące równań i nierówności. Większość ludzi jest przekonana, że 4,00% w Meritum to tyle samo ile 4% na Ping Pongu a nawet tyle samo co 4% na lokacie rocznej, dwuletniej czy 3 letniej.

Tymczasem w finansach tego typu porównania niestety nie są prawdziwe. Tutaj musimy porzucić nasze szkolne przyzwyczajenia i przywyknąć do faktu, że 4% jest różne od 4% dla różnych okresów doponowania. Dlaczego?


Dla porównania weźmiemy po lupę omówioną wczoraj lokatę 3 letnią z oprocentowaniem 4,25% w CA. Bank kusi ładnym procentem ale na najgorszym z możliwych okresów. Realnie owe 4,25% jest dużo mniejsze od klasycznego 4,25% podawanego dla lokaty rocznej.


Łatwo to sprawdzić. Załóżmy dla uproszczenia, że lokujemy 10.000 zł. Po trzech latach otrzymamy zysk w wysokości 1032,75 zł. Zysk wydawać by się mogło duży a inwestycja warta zachodu.

Gdyby jednak zakładać przez ten okres lokaty roczne i po każdym roku inwestować jeszcze raz owe 10.000 zł ale wraz z otrzymanymi odsetkami wówczas nasz dochód kształtowałby się następująco.


Widzimy zatem, że przy tym samym wkładzie ale reinwestowaniu odsetek otrzymujemy większy zysk o blisko 36 zł. I zysk oczywiście będzie większy tym bardziej, im większą kwotę zdeponujemy. Bankowcy mówią zwykle klientom 'wasze odsetki odsetkują'.

Analogicznie gdybyśmy inwestowali w lokaty kwartalne, każda oprocentowana na 4,25% przez okres 3 lat i inwestowali je ponownie wówczas nasz dochód wyglądałby następująco.




Tutaj widzimy, że zysk jest jeszcze większy o ponad 50 zł. Przy wyższych kwotach deponowania zysk jest oczywiście. Oczywiście przykład jest podręcznikowy gdyż w ciągu trzech lat nigdy nie będziemy zakładać zawsze lokatę na 4,25% gdyż oprocentowanie będzie się wahać a my będziemy wybierać zawsze lokaty z górnej półki. Chodzi jednak o prezentację zasady: im częściej kapitalizują się odsetki tym lepiej.

Dlatego zwykle preferuję lokaty na krótki okres, zwykle kwartalne, a unikam lokat długoterminowych. Podobnie w przypadku obligacji korporacyjnych dodatkowym atutem są jak najczęstsze okresy wypłaty odsetek. W roku ubiegłym wiele emitentów płaciło co pół roku, w tym roku jest tendencja do wypłat kwartalnych co dodatkowo zwiększa ich atrakcyjność.

Dla dociekliwych w finansach powyższe modele noszą nazwę oprocentowanie nominalne (obecna oferta Credit Agricole) oraz efektywne (gdy odsetki odsetkują). Pisałem o tym na początku swojej działalności blogowej tutaj a nawet podałem trzeci model zwany oprocentowaniem optymalizacyjnym opisanym w tym artykule

Niestety ostatni model przestał funkcjonować wraz z wprowadzeniem podatku i dziś mówimy znów tylko o dwóch. Porównując zatem lokaty warto pamiętać, że 4% na koncie w Meritum w drugiej połowie 2013 daje większy zysk od lokaty półrocznej na 4% założonej na początku lipca.

Warto tutaj także przypomnieć, że przecież Meritum umożliwia generowanie dodatkowego zysku wynikającego z cashflow. Przykładowo za przelewy dokonywane co miesiąc na konto opisane dwa dni temu można zarobić w tym czasie dodatkowe 120 zł.

10 komentarzy:

  1. W przypadku porównania kapitalizacji dziennej do mieś. sytuacja wygląda odwrotnie. w Ping Pong od 20 tyś. zł. mamy 1,77zł dziennie x 30 dni = 53,10 zł/mieś. Przy obliczeniach w Meritum na 4% i kapitalizacji mieś. przy kwocie 20 tyś. zł. wychodzi 54 zł/mieś. Przy wyliczaniu Ping Ponga na 20 tyś.zł dziennie wychodzi kwota 1,775342 zł. Bank jednak daje nam tylko 1,77 zł. zabierając dla siebie 0,005342 gr. Wniosek - trzeba lokować o kilkadziesiąt złotych mniejszą kwotę a i tak dostaniemy 1,77 zł.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Po dokładnym wyliczeniu w Ping Pongu kwota 19940 zł. da nam również 1,77 zł odsetek. Kto lokuje pełne 20 tyś. marnuje więc dziennie 60 zł. Zysk żaden ale jak optymalizować to optymalizować.

      Usuń
    2. Dokładnie, to 1,77 odsetek netto daje kwota 19938,13. Zatem 1,77x30 dni daje faktycznie 53,10. Ta sama kwota przez 30 dni na ten sam procent np. w Meritum da już "tylko" 53.09 netto. Czyli mniej, co potwierdza teza zawarta w artykule. Tyle na temat "wyższości Świąt Bożego Narodzenia nad Świętami Wielkiej Nocy".

      Usuń
    3. gdy dajesz 19940 też marnujesz pieniądze, sprawdziłem osobiście idea gdy np masz odsetek 1,766 daje ci 1,77 więc dawaj tyle pieniędzy żeby odsetki wyniosły 1,766 jeszcze bardzie zoptymalizujesz. i osiągniesz zysk pewnie trochę ponad 4%

      Usuń
  2. "Dodatkowy zysk wynikający z cashflow" to daje BOŚ a nie Meritum. Coś się "Panu Redaktoru" pomerdało :)

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Zabieg celowy, bo to dzięki Meritum mamy możliwość robienia cashflow. Pokazuje różnicę między lokatą na pół roku (lub 3 lata) a kontem, które na 4% daje więcej nie tylko z racji kapitalizacji ale możliwości cashflow. I nieważne czy wykorzystamy w nim BOŚ, Kredyt Bank, Getin online, czy Credit Agricole. Każdy taki cashflow generuje dodatkowy zysk a BOŚ jest tylko przykładem.

      Usuń
  3. witaj polcan opisywałeś może zamykanie kont w Inteligo i BGŻOptima?

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Niestety nie. W Inteligo nie miałem nigdy konta chociaż planowałem je założyć, a do Optimy straciłem cierpliwość już dawno. Robią tak klientów w balona, że jakoś nie lubię pisać o tym pseudobanku.

      Ale gwoli informacji konto zamknąłem wysyłając zwykłego maila oraz informację wykorzystując pocztę wewnętrzną. Sprawdziłem po dwóch miesiącach, nie mogę się zalogować a więc konto jest zamknięte. I pewnie długo to się nie zmieni.

      Usuń
    2. rozumiem, że mówisz o BGŻ Optimie, ja otwierałem dla 77zł długo dając im szansę na dobry % jednak ciągle są daleko w tyle i zdecydowałem zamknąć

      jak dokładnie to napisać i czy kontaktowali się np. telefonicznie odnośnie zamykania? opisywałeś to może na blogu?

      Usuń
    3. Tak, mówiąc Optima mam na myśli BGŻOptimę, co się bardzo niewygodnie pisze, więc stosuję skrót.

      Nie oczekuj zbyt wiele od Optimy. Obiecują złote góry i nigdy ich nie zobaczysz, tylko zwykły piasek, tak jest od dawna i nic się w tym zakresie nie zmienia oprócz nieustannego mydlenia oczu i ewidentnego wprowadzania klientów w błąd.

      Napisz prosto a treściwie:
      z dniem xxx rezygnuje z konta o numerze xxx.
      Z poważaniem
      xxx

      Ogólne wskazówki podałem w poście o Toyota bank:
      http://moneyafterhours.blogspot.com/2013/08/jak-zamknac-konto-w-toyota-bank.html

      Tak kontaktują się telefonicznie, potwierdzasz wówczas chęć zamknięcia konta i po sprawie. Nie opisywałem tego na blogu i raczej nie zamierzam.

      Usuń

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...