Oszukany cykl czyli lokaty już nie rozkwitną

Na Polak potrafi eksplorujemy obecnie analizę fundamentalną spółek. Analiza taka pozwala prześwietlić spółkę, zobaczyć jak działa czyli czy się rozwija czy też wpada w regres. Pozwala też podjąć decyzję czy warto w nią inwestować i liczyć w przyszłości na zyski.

Zastanówmy się nad naszą analizą fundamentalną aktywów, którą prowadzimy na użytek własny. Wielu blogowiczów odkrywa w pewnym momencie i pisze otwarcie, że oddzielają swoje dochody aktywne (np. pensję) od pasywnych (np. odsetki z lokat). Zakładają konta dla wydatków codziennych i osobno konta inwestorskie.

Dla mnie zawsze wydawało się rzeczą oczywistą, że oba dochody nie powinny ze sobą wchodzić w konflikt. Pensję wydajemy na wydatki bieżące, ale część pensji powinniśmy, w miarę możliwości, zawsze odkładać na własne inwestycje. Chcę tu od razu podkreślić: nie w żadne programy oszczędnościowo-inwestycyjne typu Better future, ale na własne lepsze programy bright future.

Analiza fundamentalna zakłada, że pożądane jest, żeby w kolejnych raportach spółek była tendencja wzrostowa. Ja takie raporty własne sporządzam na użytek własny raz w miesiącu zamiast kwartalnie.

Kończące się dzienne dopisywanie odsetek na lokatach i kontach uczyniło kontrolę nad dochodami bardzo łatwym i przejrzystym. Od roku dochód pasywny w moim przypadku miał stałą hossę spowodowaną dobrą koniunkturą na rynku lokat. Bo też lokaty stanowiły lwią część moich inwestycji. W chwili obecnej już mogę przewidzieć, że od marca po raz pierwszy dochód będzie równy dochodowi z lutego. Więc skończy się hossa.

Winą jest oczywiście wprowadzenie ustawy o obowiązku opodatkowaniu lokat od dnia 31 marca oraz nie tylko zniknięciu z rynku lokat omijających podatek, ale przede wszystkim braku szumnie zapowiadanego podniesienia oprocentowania lokat na tyle by wyrównać straty o czym pisałem tutaj. Poniższy wykres dobitnie pokazuje jaką obecnie mamy bessę lokat kwartalnych, które zakładałem najczęściej.

W moim przypadku rozsądne planowanie zakładania lokat o którym informowałem tutaj, powoduje, że linia jest jeszcze wzrostowa i właśnie osiąga kulminację co jest zasługą przedłużenia oferty w Deutsche bank. Konto 10% procent o którym pisałem tutaj jest wciąż aktywne mimo, że miało pierwotnie trwać tylko do końca lutego.

Lokaty zawsze będą najwygodniejszą formą inwestowania. Problem z tym, że w chwili obecnej słowo inwestowanie w odniesieniu do lokat traci rację bytu. Bo nie można nazywać inwestowaniem produktu, który ledwo chroni przed inflacją. Jeżeli w lokatach w dalszym ciągu będziemy obserwować tendencje spadkową, na niniejszym blogu zajmę się alternatywnymi sposobami zarobku.

W gospodarce istnieje pojęcie cyklu, który jest ściśle powiązany ze stopami procentowymi ustalanymi przez Radę Polityki Pieniężnej (cykl gospodarczy omówimy sobie niebawem). Problem w tym, że z punktu widzenia teorii finansów bessa lokat nie powinna mieć miejsca, gdyż stopy procentowe od dłuższego czasu stoją w miejscu a nie spadają. Zatem lokaty powinny mieć też w miarę stabilny poziom.

Jak widać tak nie jest. Inflacja powoli spada, w roku bieżącym raczej stopy procentowe też spadną (na razie stoją w miejscu) a co za tym idzie spadnie także jeszcze bardziej oprocentowanie lokat. Ale skoro już spadły i to znacznie rodzi się pytanie czy wkrótce 5% brutto to będzie dużo? Mając na uwadze fakt dobrej kondycji polskich banków jest to niestety możliwe a wówczas trzymanie pieniędzy na lokatach nie będzie miało żadnego sensu oprócz ochrony przed inflacją.