Pierwszy wykup sześciomiesięcznych obligacji korporacyjnych

Długo wyczekiwany dzień pierwszego wykupu obligacji wreszcie nadszedł. Lokaty jak to lokaty ot zakładasz czekasz na koniec bierzesz odsetki z zainwestowaną kwotą i po sprawie. Obligacje korporacyjne to rzecz niemal identyczna ale dochodzi do tego mały niepokój nagrodzony na koniec dodatkową premią oraz satysfakcją z udanej inwestycji.

Z punktu widzenia lokat różnicy nie było żadnej. Nie trzeba było nawet zakładać konta maklerskiego co zwykle jest wymagane przy obligacjach, wystarczył ot zwykły przelew z własnego banku do banku emitenta zamiast do banku oferującego lokatę i czekanie na odsetki wraz zainwestowaną kwotą. Gdyby nie umowa na której jest napisane 'zakup obligacji' trudno byłoby uwierzyć, że to nie jest lokata.

Ponieważ o obligacjach nie piszę tutaj zbyt często przypomnę, że jeżeli dla lokat mamy minimum 6%, to dla obligacji wyznaczyłem minimum na 10%. Jest jednak jedna różnica: w lokatach wszystko jedno jaki bank je oferuje, w przypadku obligacji trzeba dodatkowo przyjrzeć się bliżej firmie, która je oferuje.


Firma EGB, która omawiane obligacje wyemitowała, należy do branży windykacji, o której często pisałem na PP2, a więc do tej teoretycznie najbardziej bezpiecznej. W lipcu ubiegłego roku spółka ta wyemitowała obligacje serii C gdzie minimalny zapis na obligacje wynosił 30.000 zł. 

Potwierdzenie wypłaty odsetek z kapitałem

Co ciekawe obligacje były zaledwie 6 miesięczne a więc praktycznie ekwiwalent lokat półrocznych. Gdyby spojrzeć na ranking lokat na lipiec dostępny tutaj widzimy, że osoby które zdecydowały się na wybór najlepszej lokaty w połowie 2012 mogły liczyć co najwyżej na 6,50% które oferował Alior Sync i to tylko z ograniczeniem do 10.000 zł! Resztę mógł ulokować 6,30% w Meritum bank.

EGB zaoferowała stałe oprocentowanie wynoszące 11%. Jedynym kosztem nabycia obligacji to koszt wysłania umowy tradycyjnym listem czyli 1,95 zł. Przy porównaniu do lokat tę kwotę trzeba oczywiście odliczyć od zysku bowiem w przypadku lokat kosztów nie ma żadnych. 

Porównanie inwestycji w drugim półroczu 2012

Wypłata zysków nastąpiła w sylwestra i wynosiła nieco ponad 31.303 zł co można zobaczyć na załączonym potwierdzeniu od firmy. Trzeba tutaj zwrócić uwagę na fakt, iż wpłaty dokonałem dnia 3 lipca więc okres był niepełny. Powinienem więc doliczyć dodatkowo zysk za kolejne trzy dni nowego roku, ale tego nie ująłem już w tabeli.

Warto tutaj jeszcze zaznaczyć fakt iż obligacje te nie były notowane na Catalyst a więc nie było praktycznie możliwości ich sprzedaży na rynku wtórnym. To był powód dla którego w tym przypadku nie trzeba było posiadać rachunku maklerskiego. Dzięki temu oprocentowanie mogło być wyższe ze względu na dodatkowy składnik LP we wzorze, który podawałem w artykule Od czego zależy wysokość oprocentowania obligacji.

Ale jak już podkreślałem w niedawnym artykule publikowanym tylko na blogu Arkana Obligacji Dlaczego na catalyst jest wciąż mały obrót fakt pominięcia Catalyst był nieistotny gdyż, papierów tych sprzedawać nie warto - oferują zbyt dobre oprocentowanie by się ich pozbywać.


Ciąg dalszy: EGB Investment czyli jak się maja akcje do obligacji